截至5月4日，清潔機器人企業(yè)均已交出2022年“答卷”，縱觀這一賽道，企業(yè)增收不增利成為顯著現(xiàn)象，雖然營收增長迅速，但仍舊趕不上成本上浮的速度，市場關(guān)心的是，當下高昂的研發(fā)、宣傳投入，日后回報能有多少。
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成本吞噬利潤
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隨著2022年財報出爐，市場對“掃地茅”的熱情被潑了冷水，盡管營收規(guī)模仍在擴大，但增速放緩，利潤更是面臨停滯或下滑。
在A股備受關(guān)注的兩大清潔機器人公司中，石頭科技2022年營收66.29億元，同比增長13.56%，但扣非凈利潤僅11.98億元，同比增長0.63%，基本持平；歸母凈利潤為11.83億元，更是下滑15.62%。科沃斯2022年營收153.2億元，同比增長17.11%，但扣非凈利潤僅16.26億元，同比下滑12.89%，歸母凈利潤16.98億元，同比下滑15.51%。
令部分投資者沮喪的是，無論是石頭科技還是科沃斯，其2020年、2021年的營收、利潤均連續(xù)上漲，如今卻顯得勢頭不足、難以為繼，時至今年一季度，情況也未好轉(zhuǎn)，其中科沃斯一季度歸母凈利潤約3.26億元，同比下滑23.01%，石頭科技凈利潤約2億元，同比下滑40.42%。
究其原因，還是企業(yè)營收的增速落后于成本漲幅，其中石頭科技2022年營業(yè)總成本約53.09億元，同比增長17.09%，超業(yè)績增速約3個百分點，銷售費用、研發(fā)費用占比頗高，其中研發(fā)費用4.89億元，同比上漲10.85%，銷售費用13.18億元，同比上漲40.48%。
科沃斯情況與之類似，2022年其營業(yè)總成本高達136.29億元，同比上漲23.84%，超營收增速近7個百分點，銷售費用和研發(fā)費用分別同比大漲42.81%、35.5%。
實際上，這樣的數(shù)據(jù)也基本符合市場整體走勢，整個清潔電器賽道同樣呈現(xiàn)出“升中有降”的特點，奧維云網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2022年，家電大盤整體下滑7.4%，清潔電器作為新興品類延續(xù)了一定上漲勢頭，全渠道零售額322億元，同比上漲4%，但是零售量下滑14.5%，僅為2548萬臺。
緣何“內(nèi)卷”不休
業(yè)內(nèi)觀點指出，幸運的是，相比傳統(tǒng)白色電器，掃地機器人這一賽道仍有明顯的增長空間，但不幸的是，在市場格局尚未塵埃落定的背景下，當中的玩家仍需不遺余力的“內(nèi)卷”，畢竟眼下超出同儕的一小步，或?qū)⒌於ㄍ髷?shù)年的領(lǐng)先地位。
家電產(chǎn)業(yè)觀察家許意強指出，近年來，掃地機器人雖然快速鋪開，但作為新興產(chǎn)品，其概念尚未深入人心，所以哪一品牌能夠在營銷上形成優(yōu)勢，就能搶先占領(lǐng)消費者心智。
數(shù)據(jù)也證明了這一點，在石頭科技的銷售費用中，廣告及市場推廣費用2022年高達約8.33億元，2021年也高達約6.4億元，平臺服務費及傭金費用位列第二，2022年該項支出約為1.88億元；在科沃斯的財報中，廣告、平臺費用并未分別列示，其廣告營銷及平臺服務費總和高達36億元，其銷售費用中的職工薪酬也高達5.6億元。
除了在營銷上面一擲千金，技術(shù)研發(fā)上同樣不遺余力，例如石頭科技就在年報中稱其2022年研發(fā)人員數(shù)量高達493人，新增境內(nèi)外授權(quán)專利417項。
科沃斯如是一樣，數(shù)據(jù)顯示，2022年其投入研發(fā)費用7.44億元，同比增長35.5%，2020-2022年公司研發(fā)費用復合增長率達48.4%，研發(fā)人員數(shù)量及占比逐年提升，截至2022年末，公司研發(fā)人員數(shù)量達1600人，同比增長33.7%，研發(fā)人員占比從2015年的9.4%提升至17.98%。
對此，許意強指出，企業(yè)研發(fā)費用的激增應該分兩個層面來看，一是說明前期的研發(fā)費用投入基數(shù)相對較低，隨著企業(yè)規(guī)模擴大，該項費用會出現(xiàn)明顯的增長，另外也說明企業(yè)的市場競爭步入了一輪激烈而復雜的階段，需要靠技術(shù)投入、創(chuàng)新產(chǎn)品才能獲得差異化的能力。
專家稱，從技術(shù)上來看目前掃地機器人存在一定壁壘，清潔能力、避障能力、導航能力、續(xù)航能力都是消費者關(guān)注重點，這背后需要芯片、算法等系統(tǒng)支持，無疑產(chǎn)生了研發(fā)成本。
針對這一問題科沃斯方面對北京商報記者表示：“研發(fā)方面，科沃斯始終圍繞用戶需求持續(xù)進行研發(fā)創(chuàng)新，在傳感器、AI算法、人機交互等前沿技術(shù)領(lǐng)域持續(xù)積累研發(fā)成果，在機器人三維空間理解、交互及AI算力等方面，已提交專利申請85項，其中有73項為發(fā)明專利。”
市場瞬息萬變
值得注意的是，“內(nèi)卷”并不僅限于同產(chǎn)品的不同品牌，整個清潔電器領(lǐng)域的新興品類都是潛在對手，例如隨著洗地機的鋪開，掃地機器人便遭些許冷落。
數(shù)據(jù)也印證了這一點，據(jù)奧維云網(wǎng)統(tǒng)計，2023年一季度清潔電器銷售額59.6億元，銷售量482.3萬臺，細分品類來看，洗地機一馬當先，反超掃地機器人成清潔電器第一大細分類目，占比達到37.8%。
具體來看，一季度洗地機全渠道銷售額22.6億元，同比增長43.4%，銷量82.9萬臺，同比增長62.3%；掃地機器人一季度走勢較弱，期間全渠道銷售額僅19.8億元，同比下滑11.4%，銷量67.8萬臺，同比下滑14.7%。
產(chǎn)業(yè)觀察家丁少將指出，面對這一形勢，企業(yè)必須拓寬產(chǎn)品條線，在市場尚未形成出貨“大單品”格局時，不能輕易放過任何一個潛在增長點，對于石頭科技、科沃斯這樣的企業(yè)而言，其優(yōu)勢在于已經(jīng)形成了一定的品牌認知度，在此基礎上推出新興品類，更容易被市場接受。
但不利的方面在于，拓寬產(chǎn)品條線勢必會進一步加重成本負擔，在拳頭產(chǎn)品上的投入尚未形成回報時，“多點開花”或?qū)⒓觿★L險。
石頭科技在年報中也提到這一點，稱公司存在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一的風險，如果未來市場對掃地機器人需求發(fā)生較大波動，則會對公司經(jīng)營帶來不利影響，公司將開展多種智能產(chǎn)品研發(fā)，以應對產(chǎn)品單一帶來的風險。
科沃斯則搶先一步布局洗地機產(chǎn)品，奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2022年科沃斯旗下添可洗地機線上市場銷量份額約50.3%，此外，科沃斯也嘗試進軍智能烹飪領(lǐng)域，意圖在智能料理機賽道尋覓新增長點。
業(yè)內(nèi)觀點認為，無論是石頭科技、科沃斯乃至其他清潔電器品牌，“掃地茅”的稱號并不恰當，相比茅臺，清潔電器市場瞬息萬變，新興產(chǎn)品很容易淪為明日黃花，也正是這種不確定性，催促著企業(yè)不斷加碼投入，即便未來有所回報，也將經(jīng)歷很長的周期。