經濟增速放緩倒逼行業內企業轉型升級。當局沒有再以短時間刺激步伐拉動GDP增加,推進經濟轉向依賴于內需的進步形式。當局將來投資重點會合正在信息花費、鐵路、棚戶區革新、鄉村基礎設施建立、節能環保等標的目的,取之相干的行業投資將有顯明轉機。聯合下流行業本年的固定資產投資增加趨向,我們2014年持續看好油氣設備、工業自動化、節能環保設備、農業機器、市政機器等細分行業和積極向上述新興產業轉型的傳統制造業企業。

　　工程機械行業:景氣企穩,上市公司業績將觸底反彈。前三季度行業團體ROE為7%,靠近上一輪周期底部2000年6%的程度。將來跟著行業收入范圍規復,上市公司ROE程度將上升,行業存在估值修復的動力。

　　自動化行業: 機械人和物流自動化面對長時間生長機緣。目前我國經濟環境取日本上世紀80年代時很近似,工業由重化工生長階段向高加工度化及技能集約化階段過渡。目前我國萬名工人具有機械人的數目僅為25臺,而正在發達國家,這一目標遍及正在50臺以上。假定將來5年,我國機械人利用密度到達100臺/萬人的程度,將來5年海內機械人銷量復合增速要到達30%。

　　油氣設備:天然氣供需矛盾加劇,看好上游勘采設備市場機遇。因為近兩年天然氣下流利用項目會合投產,中國天然氣供需缺口連續加大,我國通例和非通例天然氣將放慢進步。將來兩年中國正在上游勘察開采設備、油田效勞、中游管道輸氣等行業的投資會持續加大。而受天然氣漲價預期增強的危害,下流天然氣利用行業內的企業短期內將蒙受壓力。

　　農業機械:農業生產集約化將進一步提拔機械化率。跟著農村改革的深入地盤流轉,特別是農機專業合作社取農機大戶的突起,農業機械化和生長農業社會化效勞將加快生長。我們看好有產業鏈整合才能的大型農機龍頭。