經(jīng)濟增速放緩倒逼行業(yè)內(nèi)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級。當(dāng)局沒有再以短時間刺激步伐拉動GDP增加,推進經(jīng)濟轉(zhuǎn)向依賴于內(nèi)需的進步形式。當(dāng)局將來投資重點會合正在信息花費、鐵路、棚戶區(qū)革新、鄉(xiāng)村基礎(chǔ)設(shè)施建立、節(jié)能環(huán)保等標(biāo)的目的,取之相干的行業(yè)投資將有顯明轉(zhuǎn)機。聯(lián)合下流行業(yè)本年的固定資產(chǎn)投資增加趨向,我們2014年持續(xù)看好油氣設(shè)備、工業(yè)自動化、節(jié)能環(huán)保設(shè)備、農(nóng)業(yè)機器、市政機器等細(xì)分行業(yè)和積極向上述新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)。

　　工程機械行業(yè):景氣企穩(wěn),上市公司業(yè)績將觸底反彈。前三季度行業(yè)團體ROE為7%,靠近上一輪周期底部2000年6%的程度。將來跟著行業(yè)收入范圍規(guī)復(fù),上市公司ROE程度將上升,行業(yè)存在估值修復(fù)的動力。

　　自動化行業(yè): 機械人和物流自動化面對長時間生長機緣。目前我國經(jīng)濟環(huán)境取日本上世紀(jì)80年代時很近似,工業(yè)由重化工生長階段向高加工度化及技能集約化階段過渡。目前我國萬名工人具有機械人的數(shù)目僅為25臺,而正在發(fā)達國家,這一目標(biāo)遍及正在50臺以上。假定將來5年,我國機械人利用密度到達100臺/萬人的程度,將來5年海內(nèi)機械人銷量復(fù)合增速要到達30%。

　　油氣設(shè)備:天然氣供需矛盾加劇,看好上游勘采設(shè)備市場機遇。因為近兩年天然氣下流利用項目會合投產(chǎn),中國天然氣供需缺口連續(xù)加大,我國通例和非通例天然氣將放慢進步。將來兩年中國正在上游勘察開采設(shè)備、油田效勞、中游管道輸氣等行業(yè)的投資會持續(xù)加大。而受天然氣漲價預(yù)期增強的危害,下流天然氣利用行業(yè)內(nèi)的企業(yè)短期內(nèi)將蒙受壓力。

　　農(nóng)業(yè)機械:農(nóng)業(yè)生產(chǎn)集約化將進一步提拔機械化率。跟著農(nóng)村改革的深入地盤流轉(zhuǎn),特別是農(nóng)機專業(yè)合作社取農(nóng)機大戶的突起,農(nóng)業(yè)機械化和生長農(nóng)業(yè)社會化效勞將加快生長。我們看好有產(chǎn)業(yè)鏈整合才能的大型農(nóng)機龍頭。