銳奇股份（300126）公告,近日與上海東升焊接集團有限公司簽署了《關于上海銳奇工具股份有限公司與上海東升焊接集團有限公司在智能焊接機器人（300024）業(yè)務等領域開展戰(zhàn)略合作的框架協(xié)議》。雙方擬共同變更設立合資公司(注冊資本為1億元),開展在智能焊接機器人領域的業(yè)務;其中,公司將持有合資公司35%的股權,為合資公司并列第一大股東。
強強聯(lián)合,標志著銳奇正式進軍工業(yè)機器人領域。后續(xù)雙方將以“上海固頂焊接科技有限公司”為平臺成立合資公司,其中銳奇股份持股35%、胡成平持股35%、上海擎寶機器人科技有限公司核心技術團隊總計持股15%、合資公司高管員工持股15%,并利用已有銷售渠道,持續(xù)加大銷售推廣力度。
技術實力出眾,未來將重點打造以焊接工藝為基礎的智能裝備產(chǎn)品鏈。上海東升是國內從事專業(yè)焊接工藝及焊割電源設備的大型集團之一,對焊接工藝、焊接電源等相關產(chǎn)業(yè)均具有深刻認識。未來將致力于打造以配套機器人為中心、整臺焊接產(chǎn)品設備、焊接配件、焊割機器人、焊接工藝咨詢?yōu)橐惑w的產(chǎn)業(yè)鏈。
同時,銳奇股份會以控股公司“上海擎寶機器人科技有限公司”為平臺,開展工業(yè)六軸機器人的本體、核心部件及應用方面的研發(fā)。目前工業(yè)六軸機器人已研發(fā)成功并進入模塊測試階段的工作。本次合作會把各方在工業(yè)機器人方面的已有成果和優(yōu)勢進行互補,依托銳奇股份在五金機械行業(yè)的原有市場資源,以專業(yè)細分行業(yè)為切入點,共同打造國內智能工業(yè)機器人(焊接)領域的優(yōu)勢企業(yè)。
我們認為,此次合作是公司向智能制造業(yè)務轉型升級的第一步。后續(xù)的產(chǎn)業(yè)鏈整合將穩(wěn)步推進,對公司價值的重估或產(chǎn)生顯著的正面影響。業(yè)績預測及投資建議:預計2015-2016年銷售收入約8.3、10.4、13.0億元,凈利潤約0.78、0.94、1.23億元,對應EPS約0.25、0.31、0.40元/股,給予“買入”評級。
風險提示:電動工具業(yè)務增速低于預期、產(chǎn)業(yè)鏈整合進度低于預期。